Monedas Digitales de Banco Central (CBDC): ¿Qué Implican?

El mundo financiero está en plena transformación. La llegada de las Monedas Digitales de Banco Central (CBDC) promete revolucionar la forma en que interactuamos con el dinero, ofrecer soluciones más accesibles y reforzar la confianza en los sistemas de pago.

Definición y concepto fundamental

Una CBDC (Central Bank Digital Currency) es la versión digital del dinero tradicional, emitida y respaldada directamente por un banco central. A diferencia de las criptomonedas descentralizadas, estas monedas son pasivos directos de la autoridad monetaria.

En esencia, se trata de dinero en efectivo, pero en formato digital. Conserva las tres funciones básicas del efectivo físico: almacenar valor, servir como medio de intercambio y representar una unidad de cuenta.

Su emisión conlleva respaldo legal y valor garantizado por el Estado, lo que aporta estabilidad frente a la volatilidad de otros activos digitales y asegura que cada CBDC sea tan confiable como un billete o una moneda física.

Tipos de CBDC

Las CBDC se clasifican principalmente en dos categorías, según su público objetivo y propósito:

Contexto global y motivaciones

El impulso hacia las CBDC responde a múltiples factores que están remodelando los pagos y la moneda en todo el planeta:

• Disminución del uso de efectivo tras la pandemia de COVID-19.
• Aumento exponencial de los pagos digitales en comercio y servicios.
• Emergencia de criptomonedas y stablecoins privadas.
• Necesidad de soberanía monetaria y regulación clara.
• Tendencia internacional de exploración de monedas digitales.

Objetivos específicos de implementación

Los bancos centrales persiguen metas concretas al diseñar y desplegar sus CBDC:

• Mejorar el funcionamiento de los sistemas de pago al por mayor.
• Sustituir el efectivo por una alternativa más eficiente.
• Optimizar los instrumentos de política monetaria.
• Reducir fraude y evasión fiscal.
• inclusión financiera para personas no bancarizadas.

Tecnología subyacente

La implementación de una CBDC puede apoyarse en distintas arquitecturas tecnológicas según requisitos de seguridad, velocidad y escalabilidad:

Algunas utilizan Distributed Ledger Technology (DLT), otras emplean plataformas centralizadas propias de cada banco central. El uso de blockchain aporta trazabilidad y robustez criptográfica, pero no es obligatorio.

El desafío consiste en procesar millones de transacciones por segundo, garantizar resiliencia ante fallos y mantener niveles óptimos de accesibilidad para todos los usuarios.

Ventajas principales

Para el sistema financiero y los bancos centrales, las CBDC ofrecen:

• Mayor trazabilidad de pagos y lucha contra el fraude.
• eficiencia en la política monetaria con ejecuciones más ágiles.
• Confianza en un medio de pago respaldado por el Estado.

Para ciudadanos y empresas, destacan:

acceso a servicios financieros básicos sin necesidad de cuenta corriente tradicional, velocidad en transferencias y seguridad de un monedero digital oficial.

Desafíos y riesgos

Una CBDC centralizada se convierte en objetivo de alto valor para ciberataques, por lo que la ciberseguridad y la resiliencia operativa son prioritarias.

Además, existe el riesgo de desintermediación bancaria: si los ciudadanos confían más en la CBDC que en depósitos comerciales, la liquidez de los bancos podría perderse y afectar la concesión de crédito.

El equilibrio entre supervisión y privacidad es delicado. Se requiere equilibrio entre control y libertad financiera para proteger datos de transacciones sin renunciar a la transparencia necesaria para combatir el delito.

Marco legal y regulatorio

En Europa, el reglamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) está sentando las bases normativas para monedas digitales y criptoactivos. Cada jurisdicción adaptará sus leyes, pero compartirán estándares de gobernanza, seguridad y resiliencia.

Los bancos, fintechs y empresas deberán actualizar sistemas de cumplimiento y garantizar interoperabilidad con la nueva infraestructura estatal.

Caso de estudio: Chile

El Banco Central de Chile inició exploraciones en 2019 sobre activos digitales programables y, desde 2021, profundiza en el diseño de una CBDC. A partir de junio de 2025, el BCCh puso en marcha pruebas de concepto que buscan:

• Desarrollar capacidades internas de procesamiento de pagos instantáneos.
• Validar modelos de gobernanza y privacidad de usuarios.
• Evaluar impactos en el sistema bancario nacional.

Conclusión y pasos a seguir

Las Monedas Digitales de Banco Central representan una oportunidad única para modernizar la economía, potenciar la inclusión y reforzar la seguridad de los pagos. Al mismo tiempo, exigen una reflexión profunda sobre privacidad, estabilidad y gobernanza.

Como ciudadano o empresa, conviene:

• Informarse sobre los proyectos locales de CBDC.
• Evaluar cómo adaptar sistemas de pago y contabilidad.
• Participar en consultas públicas y pilotos.

El futuro del dinero es digital y nos invita a construir sistemas financieros más justos, eficientes y seguros. ¡Prepárate para ser parte de esta revolución monetaria!